Zostaliście wezwani na spotkanie ze Strażnikami Płomienia. Tuż przed nim doszło do ataku Lodowych Upiorów, owianych tajemnicą istot, które czasem nawiedzały Cztery Marchie. Te upiory jednak stworzyła postać ze skrzydłami na waszych oczach. Z upiorów udało się pozyskać substancję i Strażnicy wysłali Was do miasta Simaret, aby ją zidentyfikować u lokalnej alchemiczki.
W okolicy szaleje Czerwona Plaga, choroba wywołująca nadmierną agresję, a w ostateczności śmierć. W Simarecie znajdujecie alchemiczkę Ofelię przy pomocy druida Duna. Kobieta identyfikuje zawartość mikstury, wskazując kilka substancji - wodę z Etran, sól z Halestar, smoczą krew i krew boskiej istoty. Dodatkowo w mieście przebywa kapłan Elmer planujący wyprawę na wyspę Blackrose, do wieży z symbolami nieznanych bogów.
Ruszacie do lasu Etran, gdzie docieracie do Źródła. Czerwona Plaga pochodzi z tego lasu, a lodowy upiór to ostateczne stadium. W Lesie istniał kiedyś kult Dawcy Koszmarów Dagona, który poddawał się jego wołaniu. Oczyszczacie Źródło i dowiadujecie się, że był tu mężczyzna o imieniu Izalin, który chciał wykorzystać moc Źródła na własne potrzeby. Nie była to jego pierwsza wizyta w Lesie - kiedyś pojawił się tutaj i ukradł wodę. Po opuszczeniu lasu słyszycie o Białej Bramie, nowej religii z Halestar, która odkryła lekarstwo na plagę.
Droga wiedzie dalej na Perłowe Wyspy, do wulkanu. Krasnoludka Vadra próbuje zdestabilizować wulkan, by otworzyć przejście do Ignum, wymiaru ognia, gdzie ma nadzieję na lepsze życie razem ze swoimi wyznawcami. Okazuje się jednak, że był to fortel księżniczki Ignum, Fayruzy, która chce zemścić się na mieszkańcach za uwięzienie jej tutaj i skradzenie wiedzy swojego ludu.
Po jej pokonaniu krasnoludy świętują, ale pojawia się łowca smoków Rom i opowiada o nowym smoku w Taarvarku. Nad Emberhold widać dym zwiastujący śmierć króla. Ruszacie do Emberhold, gdzie przy pomocy szpiega Zakonu Dragonstone dowiadujecie się o opętaniu króla przez nieznane siły oraz o uwięzieniu Strażnika Imona i Maricusa. Po uwolnieniu Strażników i ucieczce z miasta, Imon i Maricus dzielą się wiedzą, każdy dla własnych celów. Doradczyni króla Nechia próbowała go ochronić, ale w ostateczności zależało jej na dostaniu się do sejfu i zabraniu kawałka Słonecznego Młota, broni zdolnej do ranienia bogów. Nechia była agentką Mroźnego Echa. Pojawia się imię "Valian Graves", jako zaufany pracownik tajemniczego mistrza Maricusa badający antyczną wieżę.
Po paru dniach przeglądania biblioteki pojawia się mistrz Heigar i informuje, że z sekretnej placówki zakonu skradziono smoczą krew. Złodziej ma powiązania z Siostrami Włóczni i Białą Bramą. Mistrz Ultarion opowiada o relikwii Mroźnego Echa, krwi Dawcy Koszmarów, która pasuje do ostatniej substancji z mikstury.