El Lago del Dragón es vital para el Unicornio tanto por razones prácticas (abastecer de agua a la red de aldeas agrícolas que salpican sus orillas) como por su significado espiritual: se dice que el lago alberga el corazón del Dragón de Agua. Los monjes shingon del Santuario del Dragón de Agua celebran un ritual diario para mantener a raya la contaminación espiritual y el lago puro, y así lo han hecho desde el siglo I. Las visiones y avistamientos del Dragón de Agua ocurren con cierta frecuencia en la orilla del lago, y de vez en cuando algún peregrino en busca de algo se embarca en una barca con la esperanza de alcanzar la comunión espiritual. Un número sorprendente de estos peregrinos no regresan.
Algunos rumores también afirman que en el lago se encuentra una ciudad Naga hundida, a la que se atribuye el nombre de Nagashi Naga Toshi. No se sabe si esto es cierto o no, pero si tal ciudad existe, es probable que esté mucho mejor conservada que otros asentamientos Naga fuera del Shinomen.
Algunos rumores también afirman que en el lago se encuentra una ciudad Naga hundida, a la que se atribuye el nombre de Nagashi Naga Toshi. No se sabe si esto es cierto o no, pero si tal ciudad existe, es probable que esté mucho mejor conservada que otros asentamientos Naga fuera del Shinomen.